116 / 196
116
รายงานประจำ
�ปี 2557
การบริหารความเสี่ยงองค์กร
ตลาดหลักทรัพย์ฯ จัดให้มีการบริหารความเสี่ยงองค์กร โดยครอบคลุมการระบุความเสี่ยง การประเมินความเสี่ยง การกำ
�หนด
แผนการบริหารความเสี่ยง ตลอดจนการติดตามและจัดการความเสี่ยงที่สำ
�คัญในภาพรวม เพื่อให้เกิดความมั่นใจว่าสามารถ
บริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยกรอบการบริหารความเสี่ยงครอบคลุมความเสี่ยงที่สำ
�คัญซึ่งแบ่งออกเป็น 3 ระดับ
คือ ความเสี่ยงในระดับกลยุทธ์ (Strategic Risk) ความเสี่ยงในระดับธุรกิจ (Business Risk) และความเสี่ยงในระดับกระบวนการ
ปฏิบัติงาน (Process Risk)
ทั้งนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้พัฒนาและยกระดับระบบการบริหารความเสี่ยงองค์กรให้มีประสิทธิภาพ เพื่อให้มั่นใจว่า
ตลาดหลักทรัพย์ฯ สามารถบริหารความเสี่ยงในการดำ
�เนินงานได้อย่างเหมาะสม เป็นไปตามนโยบายที่กำ
�หนด และสอดคล้องกับ
มาตรฐานสากล
ความเสี่ยงในระดับกลยุทธ์
ตลาดหลักทรัพย์ฯ ให้ความส�
ำคัญในการบริหารความเสี่ยง
เชิงกลยุทธ์ ซึ่งครอบคลุมตั้งแต่การพิจารณาก�
ำหนดทิศทาง
ของกรอบกลยุทธ์องค์กรเพื่อน�
ำสู่ปี 2563 และแผนงบประมาณ
ประจ�
ำปี โดยตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้จัดให้มีกระบวนการบริหาร
ความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ อาทิ การประเมินความเสี่ยง ก�
ำหนด
แผนบริหารความเสี่ยง และการด�
ำเนินการติดตามการด�
ำเนินงาน
ตามแผนบริหารความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเป้าหมายหลักภาย
ใต้แผนกลยุทธ์ในแต่ละด้านซึ่งรวมถึงการออกผลิตภัณฑ์และ
บริการใหม่ นอกจากนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ ยังให้ความส�
ำคัญกับ
การบริหารความเสี่ยงของการเริ่มใช้ระบบงานช�
ำระราคาและ
ส่งมอบหลักทรัพย์ใหม่ และระบบรับฝากหลักทรัพย์ใหม่ส�
ำหรับ
ตราสารทุน ที่มีก�
ำหนดการเริ่มใช้ในปี 2558 โดยในปี 2557
ตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้พิจารณามาตรการจัดการความเสี่ยงต่างๆ
ที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้เกิดความมั่นใจว่ามีกระบวนการ ตลอดจน
การเตรียมการที่เหมาะสม
ความเสี่ยงในระดับธุรกิจ
ตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้ดูแลและจัดการความเสี่ยงระดับ
ธุรกิจซึ่งครอบคลุมความเสี่ยงที่สำ
�คัญต่อการดำ
�เนินธุรกิจ
ของตลาดหลักทรัพย์ฯ ซึ่งความเสี่ยงดังกล่าวสอดคล้องกับ
ตลาดหลักทรัพย์ชั้นนำ
� สำ
�หรับความเสี่ยงที่ได้รับการประเมิน
ในระดับความเสี่ยงค่อนข้างสูง ตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้มีการติดตาม
และจัดการความเสี่ยงโดยกำ
�หนดตัวชี้วัดสถานะความเสี่ยง (Key
Risk Indicator: KRI) เพื่อใช้ติดตามและปรับแผนการบริหาร
ความเสี่ยงตามความเหมาะสม ทั้งนี้ ความเสี่ยงที่สำ
�คัญที่จัดอยู่
ในความเสี่ยงในระดับธุรกิจ อาทิ
ความเสี่ยงจากการที่สมาชิกสำ
�นักหักบัญชีไม่ปฏิบัติ
ตามภาระผูกพัน
ในปี 2557 บริษัท ส�
ำนักหักบัญชี (ประเทศไทย) จ�
ำกัด
(Thailand Clearing House Company Limited: TCH) ในฐานะ
ที่เป็น Central Counterparty: CCP ส�
ำหรับตลาดหลักทรัพย์ฯ
และตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ได้ปรับปรุงหลักเกณฑ์เพื่อ
ยกระดับความเข้มแข็งของส�
ำนักหักบัญชี โดยด�
ำเนินการปรับ
คุณสมบัติของสมาชิกส�
ำนักหักบัญชีที่ท�
ำธุรกรรมด้านหลักทรัพย์
ในส่วนของการก�
ำหนดส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity) ขั้นต�่
ำ
เพื่อให้สอดคล้ องกับเกณฑ์ของส�
ำนักงานคณะกรรมการ
ก�
ำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) นอกจากนี้
ยังได้ปรับปรุงเกณฑ์ ให้สอดคล้ องกับกฎเกณฑ์ ใหม่ของ
ต่างประเทศตลอดจนมาตรฐาน Principle for Financial
Market Infrastructure: PFMI ที่ออกโดย IOSCO (International
Organization of Securities Commissions) รวมถึง
European Markets Infrastructure Regulation (EMIR)
ที่ออกโดย European Securities and Markets Authority:
ESMA อย่างต่อเนื่อง เพื่อเสริมสร้ างความเชื่อมั่นให้กับ
นักลงทุนไทยและต่างประเทศ โดยแนวทางที่ TCH ได้ด�
ำเนิน
การเพิ่มเติมในปีที่ผ่านมาเพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานสากล
สรุปได้ ดังนี้
• การปรับล�
ำดับการใช้เงินกองทุนทดแทนความเสียหาย
(Clearing Fund) โดยจะใช้เงินของตลาดหลักทรัพย์ฯ ส่วน
ที่สมทบเข้ามาในกองทุนทดแทนความเสียหาย (Clearing
Fund) ส่วนหนึ่ง ก่อนจะใช้เงินสมทบของสมาชิกรายอื่นที่
ไม่ใช่ผู้ผิดนัด จากนั้นจึงใช้เงินกองทุนทดแทนความเสียหาย
(Clearing Fund) ในส่วนที่เหลือ
• การทบทวนหลักประกันประเภทต่างๆ โดยค�
ำนึงถึงความ
เสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคา (Market Risk) และ